කොටස් විශ්ලේෂණ අනුපාත සහ සංඛ්‍යා

කොටස් අනුපාත: මූලික විශ්ලේෂණය සඳහා වඩාත්ම වැදගත් සංඛ්යා

වෙළඳාමේ අනුපාත ඔබට වැදගත් ඇඟවීම් ඉදිරිපත් කරයි තොග විභවයක් ඇති සහ නැති ඒවා සියල්ලටම වඩා භාවිතා වේ මූලික විශ්ලේෂණයකි. මෙම ක්‍රමයේදී, ඔබ සමාගම්වල අභ්‍යන්තර වටිනාකම දෙස බලා ඒවා ස්ථාවර ලාභ ලබනවාද යන්න සහ ධනාත්මක පුරෝකථනයක් තිබේදැයි සොයා බැලීමට උත්සාහ කරන්න.

එවිට ඔබ කොටස් වෙළඳපොළ සමඟ කොටස් අනුපාත සංසන්දනය කරයි. ආයෝජකයින්ගේ තක්සේරුව කුමක්ද සහ එය සැබෑ විභවයට සාපේක්ෂව සාධාරණ හෝ යුක්ති සහගතද? වෙනත් දේ අතර, ඔබට ලාභය, පොත් වටිනාකම සහ පිරිවැටුම වත්මන් මිල සමඟ සංසන්දනය කළ හැකිය. මේ ආකාරයට, ඔබ හැකි අවතක්සේරු කිරීම් හෝ අධි තක්සේරු කිරීම් වලට පැමිණේ. විශේෂයෙන්ම වටිනාකම් සහ වර්ධන ආයෝජකයින් තමන් සඳහා මෙවැනි කොටස් විශ්ලේෂණයක් භාවිතා කරයි.

ඔබ දැනගත යුතු කොටස් සඳහා වඩාත්ම වැදගත් අනුපාත වන්නේ:

• සමාගමේ ලාභය සහ කොටසකට ඉපැයීම්
• එක් කොටසකට පොත් වටිනාකම
• කොටසකට පිරිවැටුම
• මුදල් ප්රවාහය
• ලාභදායීතාවය
• මිල ඉපැයීම් අනුපාතය (P/E අනුපාතය)
• මිල-පොත් අනුපාතය (P/B අනුපාතය)
• මිල-විකිණුම් අනුපාතය
• මිල-මුදල්-ප්‍රවාහ අනුපාතය
• මිල-ඉපැයීම්-වර්ධන අනුපාතය
• ව්යවසාය වටිනාකම
• ලාභාංශ / ලාභාංශ අස්වැන්න
• යටත් වෙනවා
• බීටා සාධකය

ආවේණික වටිනාකම: සමාගමේ ලාභය, පොත් වටිනාකම, පිරිවැටුම සහ කොටසකට මුදල් ප්රවාහය

සමාගම්වල ආවේණික වටිනාකම, එසේ කතා කිරීමට, වසරක් තුළ ආර්ථික ක්රියාකාරකම්වල ප්රතිඵලය වන මූල්ය දත්ත වේ. සදහා traders, ප්රධාන අවධානය ලාභය මත වේ. මෙය කාර්තුමය වශයෙන් ප්‍රකාශයට පත් කෙරෙන අතර වසර අවසානයේ සාරාංශගත කෙරේ. මෙය පසුව අනෙකුත් ප්‍රධාන සංඛ්‍යා ගණනය කිරීමට භාවිතා කරන කොටසකට වැදගත් ඉපැයීම් ඇති කරයි. කෙසේ වෙතත්, සමාගමේ සහජ වටිනාකම සඳහා අදාළ වන එකම පරාමිතිය සමාගමේ ලාභය නොවේ. එබැවින් ඔබ ඔබේ කොටස් විශ්ලේෂණයේ පිරිසිදු පිරිවැටුම සහ මුදල් ප්‍රවාහය කෙරෙහි ද අවධානය යොමු කළ යුතුය. දෙවැන්න ද්‍රව මුදල් ප්‍රවාහයන් විස්තර කරයි, එනම් ව්‍යාජ අගයන් නොමැතිව ගලා ඒම සහ පිටතට ගලායාම.

ද්‍රව නොවන දේ සාමාන්‍යයෙන් ප්‍රත්‍යක්ෂ වත්කම් සහ නිශ්චල දේපොළ තුළ තදින් වාත්තු කරනු ලැබේ. ඇත්ත වශයෙන්ම, මේවාට ද නොසලකා හැරිය යුතු වටිනාකමක් ඇත. පොත් වටිනාකම ණයට ගත් ප්රාග්ධනය හැර මෙම සියලු විචල්යයන් වාර්තා කරයි. සමාගම සතුව තවමත් වත්කම් කීයක් තිබේද යන්න පිළිබඳ ඇඟවීමක් එය ඔබට ලබා දෙයි.

කොටසකට ලාභය/ඉපැයීම්

සමාගමේ කොටසකට ඉපැයීම් ගණනය කිරීමට, වසර අවසාන ප්‍රතිඵලය වෙතින් නිල වශයෙන් ගන්න ශේෂ පත්රය සහ එය කොටස් ගණනින් බෙදන්න. මේ ආකාරයෙන් ඔබ තනි කොටසට නිල වාර්ෂික ලාභය බිඳ දමන අතර මෙම පත්‍රිකාව ඇත්ත වශයෙන්ම කොපමණ දැයි හරියටම දැන ගන්න. පසුව, ඔබට කොටසෙහි සහජ ලාභය එහි මිල සමඟ සංසන්දනය කර එහි සොයා නොගත් විභවය නිගමනය කළ හැකිය.

කොටසකට පිරිවැටුම / විකුණුම්

පිරිවැටුම යනු සමාගමේ පිරිසිදු ආදායමයි. මෙහෙයුම් වියදම් මෙහි ඇතුළත් නොවන බැවින්, මෙම අනුපාතය ලාභයට වඩා සැලකිය යුතු ලෙස ඉහළ ය. මෙම අගය දෙස බැලීම තවමත් තරුණ සහ ආයෝජනය කිරීමට ඉතා කැමැත්තෙන් සිටින සමාගම් සඳහා විශේෂයෙන් සිත්ගන්නා සුළුය.

නව අත්පත් කර ගැනීම් සඳහා අධික වියදම් සහ නව්‍ය අදහස් වර්ධනය වීම හේතුවෙන්, ලාභය බොහෝ විට තරමක් අඩු ය. මිල ඉපැයීම් අනුපාතය මෙහි දැවැන්ත අධි තක්සේරුවක් පෙන්නුම් කළ හැකිය. අනෙක් අතට, පිරිවැටුම පෙන්නුම් කරන්නේ සමාගම සැබවින්ම වෙළඳපොලේ අලෙවි කරන ආකාරයයි. නිෂ්පාදන හෝ සේවා අතිශයින් ජනප්‍රිය වන අතර ලාභය තුළම තවමත් පිළිබිඹු නොවන අනාගත අපේක්ෂාවන් තිබිය හැකිය.

කොටසකට මුදල් ප්‍රවාහය/මුදල් ප්‍රවාහය

මුදල් ප්රවාහය හෝ මුදල් ප්රවාහය යන වචනය මුදල් ප්රවාහය ලෙස සරලව පරිවර්තනය කළ හැකිය. කෙනෙකුට මෙම අනුපාතය භාවිතා කිරීමට අවශ්‍ය වන්නේ සමූහය කෙතරම් ද්‍රවශීලද යන්න සොයා ගැනීමටය. මුදල් ද්‍රව බවට පත් කර ඉතා ඉක්මනින් භාවිතා කළ හැකිද නැතහොත් සංචිත, ස්පර්ශ වත්කම් සහ නිශ්චල දේපල දිගු කලක් තිස්සේ ඈවර කළ යුතුද?

ලාභයට ප්රතිවිරුද්ධව, මුදල් ප්රවාහය යථාර්ථය වඩා හොඳින් පිළිබිඹු කරයි. ප්‍රතිපාදන හෝ ක්ෂයවීම් වැනි ව්‍යාජ වියදම් එයට ඇතුළත් කළ නොහැක. එබැවින් ඔබ සමාගමේ සැබෑ ඉපැයීමේ බලය දෙස බලයි. මෙය ධනාත්මක විය හැකි අතර ආයෝජන සඳහා භාවිතා කළ හැකිය, නැතහොත් හිඟයක් බවට හැරවිය හැකිය.

කොටසකට පොත් වටිනාකම/පොත් වටිනාකම

පොත් වටිනාකමට කොටස් ප්‍රාග්ධනය ලබා දෙන සියල්ල ඇතුළත් වේ. මෙයින් අදහස් කරන්නේ එය ලාභ පමණක් නොව, සමාගමේ සියලු ස්පර්ශ වත්කම් සහ දේපළ වෙළඳාම් ඇතුළත් බවයි. ඔබට මෙයින් සම්පූර්ණ වත්කම් හඳුනා ගත හැකි අතර සමූහයේ ඇත්ත වශයෙන්ම අගයන් මොනවාදැයි තක්සේරු කිරීමට එය භාවිතා කළ හැකිය. විශේෂයෙන් වර්ධක සමාගම් සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, මේවා ලාභයේ හඳුනා ගැනීමට අපහසුය.

කොටසට කඩා වැටුණු පොත් වටිනාකම දැන්වීමයිvantageඋත්පාත වෙලඳපොලවල් තක්සේරු කිරීම සඳහා අවම වශයෙන් නොවේ. අඩු ලාභයක් තිබියදීත් අතිශයින් ඉහළ කොටස් මිලක් විභව කොටස් බුබුලක් හෝ වර්ධන කොටස් ද? ඩොට්කොම් බුබුල අතරතුර, අඩු පොත් අගයන් සහ ඇතැම් සමාගම් ගමන් කරන පටු ආයෝජනවලින් එය බොහෝ විට පැහැදිලි විය.

කෙසේ වෙතත්, එකල බොහෝ ආයෝජකයින් වෙළඳපොලේ ඉහළ යන කොටස් තක්සේරු කිරීම්වලට කොතරම් ආකර්ෂණය වී ඇත්ද යත්, ඔවුන් සත්‍ය මූල්‍ය ඇස් පෙනීම නැති වී කොටස් බුබුලු උගුලට හසු විය. සියලුම වැදගත් ප්‍රධාන සංඛ්‍යා සහ දත්ත සහිත සමස්ථ තක්සේරුවක් එබැවින් පරිපූර්ණ විශ්ලේෂණයක සියල්ලටම හා අවසානයට සිදුවේ.

ව්යවසාය වටිනාකම තක්සේරු කළ යුත්තේ කෙසේද?

ආර්ථික විද්‍යාවේදී, සමාගම්වල සෞඛ්‍යය සහ අනාගත අවස්ථා නිවැරදිව තක්සේරු කිරීම සඳහා ව්‍යවසාය වටිනාකම සමඟ වැඩ කිරීමට යමෙකු කැමතියි. සියලුම ප්‍රාග්ධන ප්‍රභවයන් ඇතුළුව ව්‍යවසාය වටිනාකම/ස්ථිර වටිනාකම සහ ණය ප්‍රාග්ධනය හැර සකස් කළ කොටස් වටිනාකම අතර මූලික වෙනසක් සිදු කෙරේ.

අභ්‍යන්තර අනුපාත මත පදනම්ව සමාගම වෙළඳපොළට වටිනා දේ ව්‍යුත්පන්න කර ඇත්තේ මෙහෙයුම් සඳහා අවශ්‍ය වත්කම් සහ මෙහෙයුම් සඳහා අවශ්‍ය නොවන වත්කම් මගිනි. මෙම අයිතමයන් එක්ව ආයතනයේ හෝ ආයතනික වටිනාකමට හේතු වේ.

සාමාන්‍යයෙන්, ව්‍යවසාය වටිනාකම ගණනය කරනු ලබන්නේ කොටස් සහ ණය ප්‍රාග්ධනය එකතු කිරීමෙනි, ඉන් පසුව මෙහෙයුම් නොවන වත්කම් අඩු කරනු ලැබේ. හැකි අඩු සහ අධි තක්සේරු කිරීම් හඳුනා ගැනීම සඳහා කොටස් වෙලඳපොලවල මෙහෙයුම් අගයන් සහ ප්‍රතිඵල සංසන්දනය කිරීමට මෙම ප්‍රධාන රූපය අවසානයේ භාවිතා වේ.

කොටස් වෙළඳපල තක්සේරුව සමඟ සැසඳීම: P/E අනුපාතය, P/B අනුපාතය

පළමුවෙන්ම, සමාගම්වල ආවේනික වටිනාකම් ඔබට මූල්‍ය පිළිබඳ වැදගත් තොරතුරු සපයයි. කෙසේ වෙතත්, කොටස් වෙළඳාමේ දී, මෙම තොරතුරු කොටස් හුවමාරුවේ කොටස් තක්සේරුවට අනුරූප වේ දැයි සොයා බැලීමටද ඔබට අවශ්‍ය වේ. බොහෝ විට, විවිධ හේතූන් මත, මිල ගණන් අතර පැහැදිලි විෂමතාවයක් පවතී. එවැනි විෂමතා දක්ෂ ආයෝජකයින්ට විවිධ ප්‍රවණතා ලබා ගැනීමට හොඳම අවස්ථාවන් ලබා දෙයි - ඔවුන් වෙනත් කොටස් හිමියන් විසින් හඳුනා ගැනීමට පෙර පවා.

මිල ඉපැයීම් අනුපාතය

වටිනාකම් කොටස් හිමියන් සහ මූලික විශ්ලේෂකයින් සඳහා, මිල ඉපැයීම් අනුපාතය (P/E අනුපාතය) වඩාත්ම වැදගත් අනුපාතය වේ. මෙම අනුපාතය මගින්, කෙටියෙන් කිවහොත්, ඔබ වාර්ෂික ලාභයේ ස්වරූපයෙන් ආවේණික අගය වෙළඳපොලේ කොටසේ තක්සේරුව සමඟ සංසන්දනය කරයි. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, ඔබ මුලින්ම සමාගමේ ලාභය ඉතිරිව ඇති කොටස් ගණනින් බෙදීමෙන් කොටසකට බෙදිය යුතුය.

ඊළඟට, වත්මන් කොටස් මිල කොටසකට ඉපැයීම් වලින් බෙදන්න. එබැවින්, ගණනය කිරීමේ සූත්රය:

P/E = කොටස් මිල / කොටසකට ඉපැයීම්.

ඔබ දැන් ලැබෙන අනුපාතය නිවැරදිව අර්ථ දැක්විය යුතුය. සාමාන්‍යයෙන්, ඔබට කුඩා P/E අනුපාතය ලකුණු 15ක් පමණ සහ ඊට පහළින් අඩු අගයක් පෙන්නුම් කරන බව පැවසිය හැක. කෙසේ වෙතත්, සමහර අංශවල ඉපැයීම් සාමාන්‍යයෙන් වැඩි විය හැකිය, මන්ද මෙම කොටසෙහි ලාභය තවමත් එතරම් ශක්තිමත් නොවිය හැකිය.

ඒ අනුව, ඔබ සැමවිටම අනෙකුත් සමාගම් සමඟ සන්දර්භය තුළ P/E අනුපාතය දෙස බැලිය යුතුය. සමස්තයක් වශයෙන්, ඔබට P/E අනුපාතය වෙනත් දේ අතර, වටිනාකම් කොටස් හඳුනා ගැනීමට භාවිතා කළ හැකිය, එනම් කොටස් වෙළඳපොලේ තක්සේරුව ඒවායේ විභව සහ ඉපැයීම් බලයට වඩා බෙහෙවින් අඩු සුරැකුම්පත්. මීට අමතරව, සමඟ අධි තක්සේරුවක් තිබේද යන්න ඔබට කලින් හඳුනාගත හැකිය අවදානම් කොටස් බුබුලක. මෙම අවස්ථාවේදී, ඔබ කොටස් සංස්ථාවේ ආයෝජනය කිරීමෙන් වැළකී සිටිය යුතුය.

මිල-පොත් අනුපාතය

ලාභය සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, ඔබ මුලදී බලන්නේ වියදම් වලට සාපේක්ෂව පොදු සීමිත සමාගමක ආදායම පමණි. උදාහරණයක් ලෙස, ඉන්වෙන්ටරි සහ නිශ්චල දේපල වෙත කොපමණ මුදලක් ගොස් ඇත්ද යන්න මෙය නොපෙන්වයි. ආයෝජන හේතුවෙන්, P/E අනුපාතයෙන් ලැබෙන තොරතුරු ඔබව රැවටිය හැකි අතර සමාගමේ මූල්‍ය අගයන් බැලූ බැල්මට උපකල්පනය කිරීමට වඩා හොඳය.

එබැවින්, ස්මාර්ට් ආයෝජකයින් සෑම විටම කොටස් තක්සේරු කිරීමේදී මිල-පොත් අනුපාතය (P/B අනුපාතය) විමසා බලයි. ඔවුන් පොත් වටිනාකම බලලා මේ අනුපාතයෙන් මිල බෙදනවා. මේ ආකාරයෙන් ඔබ වෙළඳපොලේ සුරැකුම්පත්වල වර්තමාන මිල මුළු කොටස් වලට සම්බන්ධ කරයි.

P/B = කොටස් මිල / පොත් වටිනාකම

කොටස් හෝ පොත් වටිනාකම සාමාන්යයෙන් ලාභයට වඩා වැඩි ය. මේ අනුව, වෙනත් දේ අතර, සියලු ස්පර්ශ කළ හැකි වත්කම් සහ දේපළ වෙළඳාම් ඇතුළත් වේ. එබැවින් ශුද්ධ P/B අනුපාතයද P/E අනුපාතයට වඩා අඩුය. මෙය යම් දුරකට තක්සේරු කිරීම සහ තක්සේරු කිරීම පහසු කරයි. ඔබ අවධානය යොමු කරන්නේ අනුපාතය 1 ට වඩා වැඩිද අඩුද යන්න ගැන පමණි.

මිල-පොත් අනුපාතය (P/B) 1 ට වඩා අඩු නම්, මෙය අවතක්සේරු කිරීමක් යෝජනා කරයි. එය වැඩි නම්, ඔබට අධි තක්සේරුවක් උපකල්පනය කළ හැකිය. P/B අනුපාතය විශේෂයෙන් ප්‍රායෝගික වන්නේ වත්මන් ලාභයෙන් කිසිසේත්ම තක්සේරු ආවරණය නොවන උත්පාත වෙළඳපොලක සිටින සමාගම් සඳහා ය. මෙම අංශවල බොහෝ සමාගම්වලට ඉන්වෙන්ටරි සහ දේපළ වෙළඳාම් නොමැති නමුත් දළ ව්‍යාපාරික අදහසක් පමණි. පොත් අගය ඊට අනුරූපව අඩු වන අතර P/B අනුපාතය ඉතා ඉහළය.

P/E අනුපාතය සහ KCV වැනි අනෙකුත් ප්‍රධාන සංඛ්‍යා සමාන ප්‍රතිඵල පෙන්නුම් කරන්නේ නම්, ආයෝජකයින් මිලදී ගැනීමෙන් වැළකී සිටිය යුතුය. trade හොඳ වෙලාවක.

මිල පිරිවැටුම් අනුපාතය

කෙසේ වෙතත්, මිලදී ගැනීමක් සඳහා හෝ විරුද්ධව තීරණය කිරීමේදී සමස්ථ දර්ශනයක උපකාර ලබා දිය හැකි තරමක් කලාතුරකින් භාවිතා වන අගයක් වන්නේ මිල පිරිවැටුම් අනුපාතයයි. මෙම අවස්ථාවේදී, ඔබ සමාගමේ වියදම් නොසලකා හරිනු ඇත. ඔබ බලන්නේ ආදායම, එනම් පසුගිය වසරේ පිරිවැටුම පමණි.

සමාගමේ නිෂ්පාදන හෝ සේවාවන් කෙතරම් හොඳින් අලෙවි වන්නේද යන්න මෙයින් ඔබට පෙන්වයි. මෙය සිදුවිය හැකි වර්ධනය පිළිබඳ විශිෂ්ට ඇඟවීමක් විය හැකිය. සමහර විට සමාගම ආරම්භක අදියරේ සිටින අතර, ජනප්රිය දීමනාවක් නිර්මාණය කර ඇත, නමුත් ඒ සමඟම ඉදිරියට යාමට ආයෝජනය කිරීම අවශ්ය වේ. මෙම ආයෝජනයන් ස්වයංක්‍රීයව ලාභ අඩු කරන අතර කොටස් මිල අසාධාරණ ලෙස අධි තක්සේරු කර ඇති බවක් පෙනෙන්නට තිබේ.

පිරිවැටුම සහ මිල / පිරිවැටුම් අනුපාතය (P/S අනුපාතය) මේ අනුව යම් පැහැදිලි කිරීමක් ගෙන දෙන අතර සමාගමේ සැබෑ සංවර්ධනය පිළිබඳ වඩා හොඳ අවබෝධයක් ඇති කරයි. පිරිවැටුම වර්ධනය වන්නේද යන්න, ආයෝජකයින් අතර කොටස කෙතරම් ජනප්‍රියද යන්න සහ මෑතදී සිදු වී ඇති ආයෝජන මොනවාද යන්න බැලීමට ඔබට පෙර වසරවල සංඛ්‍යා දෙස බැලිය හැකිය.

පොත් වටිනාකමට සමානව, පිරිවැටුම ලාභයට වඩා සැලකිය යුතු ලෙස ඉහළ ය. මේ අනුව, බෙදීම සඳහා අනුපාත P/E අනුපාතයට වඩා අඩු වන අතර තරමක් පැහැදිලිව අර්ථ දැක්විය හැක. පොදුවේ ගත් කල, 1 ට වඩා අඩු P/E අනුපාතයක් ඉතා ලාභ කොටසක් පෙන්නුම් කරන බව කෙනෙකුට පැවසිය හැකිය. මෙහි බොහෝ උඩු යටිකුරු විභවයන් තිබිය යුතුය. 1 සිට 1.5 දක්වා අගයක් සම්භාව්‍ය මධ්‍යන්‍යයේ ඇති අතර, ඊට ඉහළින් ඕනෑම දෙයක් මිල අධික ලෙස සැලකේ.

KUV හි දුර්වලතාවය නිසැකවම ඉපැයීම් සම්පූර්ණයෙන්ම නොසලකා හැරීමයි. සමාගමක මුල්, ආයෝජන බහුල වසර වලදී මෙය ගැටළුවක් නොවිය හැක. කෙසේ වෙතත්, දිගුකාලීනව, පොදු සමාගම ලාභදායී බව ඔප්පු කළ යුතුය. ඇත්ත වශයෙන්ම සාපේක්ෂ වර්ධනයක් තිබේද යන්න පිළිබඳ හොඳ ඇඟවීමක් වසරින් වසර ලාභ සංඛ්යා සමාලෝචනයක් මගින් සපයයි.

මිල මුදල් ප්‍රවාහ අනුපාතය

මුදල් ප්රවාහය සාමාන්යයෙන් සමාගම්වල ඉපැයීමේ බලය ලෙස විස්තර කළ හැකිය. ඉංග්‍රීසි යෙදුම මුදල් ප්‍රවාහය ලෙස පරිවර්තනය කළ හැකි අතර, මෙම අනුපාතය අවසානයේ පහළ වන්නේ කුමක් ද යන්න පැහැදිලි කරයි. එය ද්‍රව අරමුදල් ගලා ඒම සහ පිටතට ගලා යාම - එනම් සෘජුවම භාවිතා කළ හැකි මුදල් ප්‍රමාණයන් ගැන අඩු වැඩි වශයෙන්.

එබැවින් කල්පිත ප්රතිපාදන, ක්ෂයවීම් සහ ස්පර්ශ කළ හැකි වත්කම් ඇතුළත් නොවේ. මේ ආකාරයට, සියල්ලටත් වඩා, එදිනෙදා ව්‍යාපාරයේ සැබෑ අදාළත්වයක් නොමැති ප්‍රමාණයන් සඳහා ලාභය සකස් කරනු ලැබේ.

මුදල් ප්‍රවාහය තීරණය කිරීම සඳහා, යමෙක් පළමුව යම් කාල පරිච්ඡේදයක (සාමාන්‍යයෙන් ව්‍යාපාරික වර්ෂය) සියලු ඉපැයීම් ලබා ගනී. මෙම අගයන් බොහොමයක් විකුණුම් ආදායම, පොලී, සහනාධාර සහ ආයෝජනය වැනි ආයෝජන ආදායම වේ. මේවායින් ඔබ ව්‍යාපාරය පවත්වාගෙන යාමට අවශ්‍ය පිරිසිදු වියදම් - උදා- ද්‍රව්‍යමය පිරිවැය, වැටුප්, පොලී වියදම් සහ බදු අඩු කරන්න.

බදු ගෙවීමට පෙර, ඔබ දළ මුදල් ප්රවාහයට පැමිණේ. අඩු බදු සහ පුද්ගලික ආදායම මෙන්ම සංචිත සමඟ හිලව් කිරීම, ඔබට ගැලපුම් ශුද්ධ අගයක් ලැබේ. ඊට අමතරව, නිදහස් මුදල් ප්‍රවාහයට පැමිණීම සඳහා ආයෝජන අඩු කර ආයෝජනය එකතු කළ හැකිය.

මිල/මුදල් ප්‍රවාහ අනුපාතයට පැමිණීම සඳහා, මුදල් ප්‍රවාහය සංසරණයේ ඇති කොටස් ගණනින් බෙදනු ලැබේ. මෙම මුදල භාවිතා කරනු ලබන්නේ සමාගමේ වර්තමාන කොටස් මිල බෙදීමට පමණි. එබැවින් ගණනය කිරීම පහත පරිදි වේ:

KCV සියල්ලටම වඩා භාවිතා කරනුයේ ලාභ නිර්ණය කිරීමේදී වැඩි වැඩියෙන් ඉඩ ඇති බැවිනි, උදා: ව්‍යාජ ප්‍රමාණ හරහා. KCV සංසරණයේ ඇති සැබෑ වත්කම් පිළිබඳ වඩා හොඳ චිත්‍රයක් ලබා දෙයි. එපමණක් නොව, ලාභය සෘණාත්මක වුවද එය සාමාන්යයෙන් භාවිතා කළ හැකිය.

P/E අනුපාතය මෙන්ම, මුදල් ප්‍රවාහයට මිල අඩු වන තරමට කොටස් මිල අඩු වේ. මිල ඉපැයීම් අනුපාතයට අතිරේකයක් ලෙස මුදල් ප්‍රවාහයට මිල භාවිතා කිරීම වඩාත් සුදුසු වන අතර එමඟින් සුරැකුම්පත් දෙස පරිපූර්ණ ලෙස බැලීම වඩාත් සුදුසුය. දැන්වීමvantages සහ disadvantageP/E අනුපාතයට සාපේක්ෂව KCV හි s:

Advantages මිල-මුදල් ප්‍රවාහය VS. P/E අනුපාතය

• පාඩු වලදී ද භාවිතා කළ හැකිය
• ශේෂ පත්‍ර හැසිරවීම P/E අනුපාතයට වඩා අඩු ගැටලුවකි.
• විවිධ ගිණුම්කරණ ක්‍රම සම්බන්ධයෙන්, KCV වඩා හොඳ සංසන්දනයක් ලබා දෙයි.

අසහනයයිvantages මිල-මුදල් ප්‍රවාහය VS. P/E අනුපාතය

• ආයෝජන චක්‍ර හේතුවෙන් KCV හෝ මුදල් ප්‍රවාහය P/E අනුපාතයට වඩා උච්චාවචනය වේ
• ආයෝජන/ක්ෂයවීම් හේතුවෙන්, දැඩි ලෙස වර්ධනය වන සහ හැකිලෙන සමාගම් සඳහා KCV විකෘති වේ.
• මුදල් ප්රවාහය ගණනය කිරීමට විවිධ ක්රම තිබේ (දළ, ශුද්ධ, නිදහස් මුදල් ප්රවාහය)
• අනාගත මුදල් ප්රවාහයන් අනාවැකි කිව නොහැකි තරම්ය

අනුපාත සමඟ මා කරන්නේ කුමක්ද?

කොටස්වල අධි තක්සේරුව සහ අවතක්සේරු කිරීම තීරණය කිරීම සඳහා වෘත්තිකයන් මූලික වශයෙන් ඉහත සඳහන් කළ අනුපාත භාවිතා කරයි. මෙය සම්භාව්ය ලෙස P/E අනුපාතය සමඟ සිදු කෙරේ. කෙසේ වෙතත්, සමාගම් කළමනාකාරිත්වය විසින් ඉපැයීම් පහසුවෙන් හසුරුවා ගත හැකි අතර, අනෙක් අතට, ධනාත්මක වර්ධනයක් ලෙස ගණනය කිරීමේදී ඇතැම් ආයෝජන ඇතුළත් කර නොමැති බැවින්, බොහෝ පළපුරුදු ආයෝජකයින් වෙනත් අනුපාත භාවිතා කරයි. මේවා ඔබට සමාගමේ සැබෑ සංවර්ධනය පිළිබඳ වඩාත් සවිස්තරාත්මක චිත්‍රයක් ලබා දෙයි.

P/E අනුපාතය සහ KCV සමඟ, උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ මුලින් සාපේක්ෂව ඉහළ අගයන් වෙත පැමිණිය හැක. ඔබ අනිවාර්යයෙන්ම මේවා කර්මාන්තයේ සන්දර්භය තුළ අර්ථ නිරූපණය කළ යුතුය. ඊ-වාණිජ්‍යය, විද්‍යුත් සංචලනය, හයිඩ්‍රජන් සහ ඒ හා සමාන වර්ධන අංශවලට තවමත් තරමක් ඉහළ වියදම් ඇත. එහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, විශේෂයෙන්ම මිල ඉපැයීම් අනුපාතය ඉතා ඉහළ ය. මුලින්ම බැලූ බැල්මට යමෙකු අධි තක්සේරුවක් උපකල්පනය කරනු ඇත.

P/E අනුපාතය සහ KCV යන දෙකම පැහැදිලිවම 30 ට වැඩි ඉහළ අගයන්හි අධි තක්සේරු කිරීම් පෙන්නුම් කරයි. ටෙස්ලාගේ P/E අනුපාතය වසර ගණනාවක් තිස්සේ ලකුණු 100 ට වඩා ඉහළින් පවතී. කෙසේ වෙතත්, මෙම අගය මිල/මුදල් ප්‍රවාහ අනුපාතය හා සසඳන විට ඉදිරිදර්ශනයට ඇතුළත් වේ - KCV ටෙස්ලා P/E අනුපාතයෙන් අඩකට ආසන්න වේ.

කෙසේ වෙතත්, අපි දැන් PEG අනුපාතය, එනම් මිල ඉපැයීම්-වර්ධන අනුපාතය එකතු කළහොත්, අපට ටෙස්ලා සඳහා තරයේ අවතක්සේරු කළ ප්‍රතිඵලයක් ලැබේ. මෙයට හේතුව අනාගත වර්ධනය අනාවැකි පදනම් කරගෙන සලකා බැලීමයි. මම මේ කාරණයට පසුව එන්නම්.

අනාගත අනාවැකි නොමැතිව වත්මන් තක්සේරුව සඳහා, තවත් බොහෝ අනුපාත ප්රශ්නයට ලක් වේ. විශේෂයෙන්ම, සහජ වටිනාකම අනුව කොටස් මිල වඩා හොඳින් තක්සේරු කිරීම සඳහා ඔබට පොත් වටිනාකම සහ විකුණුම් වලින් ප්‍රතිලාභ ලැබේ.

මූලික විශ්ලේෂණ රාමුව තුළ, KBV සහ KUV පෙන්නුම් කරන්නේ, 1 ඉහත හෝ ඊට අඩු සංඛ්‍යා මත පදනම්ව, කොටස් කොටස් සහ ආදායම සම්බන්ධයෙන් කොටස අධි තක්සේරු කර තිබේද නැතහොත් අඩු තක්සේරු කර තිබේද යන්නයි. විශේෂයෙන්ම තරුණ සමාගම් සඳහා මෙය වැදගත් කාර්යභාරයක් ඉටු කරයි - මෙහි වියදම් බොහෝ විට ඉහළ වන අතර එමඟින් ලාභයේ සහ මුදල් ප්රවාහයේ සැබෑ විභවය පිළිබඳ ප්රකාශය විකෘති කරයි.

Advantageවටිනාකම සහ වර්ධන ආයෝජන සඳහා

පළමුවෙන්ම සහ ප්‍රධාන වශයෙන්, කොටස් මිල ඉතා ඉහළ හෝ ඉතා අඩු ලෙස තක්සේරු කිරීමට අනුපාත භාවිතා කරයි. මෙය අපේක්ෂා කිරීම සඳහා: මෙම අවස්ථා දෙකම ලාභදායී ලෙස ආයෝජනය කිරීමේ හැකියාව ලබා දෙයි. කෙසේ වෙතත්, රීතියක් ලෙස, ආයෝජකයින් ශක්තිමත් අවතක්සේරු කිරීමකින් සංලක්ෂිත කොටස්වල වටිනාකමට ඉක්මන් වනු ඇත. විකල්පයක් ලෙස, ඉතා ඉහළ වෙළඳපල තක්සේරුවක් සහිත වර්ධන කොටස් දිගුකාලීන ආයෝජනයක් සඳහා අපේක්ෂකයින්ට පොරොන්දු විය හැකිය.

වටිනාකම් ආයෝජනය යනු කුමක්ද?

වටිනාකම් ආයෝජනය වඩාත් ජනප්රිය එකක් උපාය මාර්ග ප්‍රධාන චරිත හරහා මූලික විශ්ලේෂණය මත විශ්වාසය තබන ආයෝජකයින් අතර. එය සියල්ලටම වඩා ජනප්‍රිය වූයේ බෙන්ජමින් ග්‍රැහැම්ගේ “බුද්ධිමත් ආයෝජකයා” පොත සහ ඔහුගේ අනුගාමික වොරන් බෆට් විසිනි, ඔහු ඔහුගේ ආයෝජන සමාගමක් වන බර්ක්ෂයර් හැත්වේ හරහා ධනයක් උපයා ගත්තේය.
අගය ආයෝජනය කිරීමේ මූලික මූලධර්මය වන්නේ ඉහළ විභවයක් ඇති සමාගමක් සඳහා ඉතා අඩු කොටස් තක්සේරුවක් සොයා ගැනීමයි. ඉතින් මේ සඳහා ඔබ P/E අනුපාතය සහ KCV දෙස බලන්න. මෙය අවතක්සේරු කිරීමක් විය හැකිද යන්න පිළිබඳ පළමු ඉඟි ලබා දෙයි.

මෙය ආයෝජනයේ අඩුවක් නිසා පමණක් නොවේද යන්න දැන් පැහැදිලි විය යුතුය. එබැවින් අනෙකුත් අනුපාත, P/B අනුපාතය සහ P/E අනුපාතය විමසා බැලීම වටී. නමුත් සමාගමට එතරම් විභවයක් තිබේ නම්, මෙය කොටස් මිල ස්වරූපයෙන් පිළිබිඹු නොවන්නේ මන්ද?

වටිනාකම් අංශයේ ආයෝජකයින් පළමුව පිළිතුරු දිය යුතු ප්‍රශ්නය මෙයයි. අවතක්සේරු කිරීම සඳහා විය හැකි හේතු විය හැක්කේ:

• සමාගම පිළිබඳ සෘණාත්මක පුවත්
• තාවකාලික අපකීර්තිය සහ ඒවා සමඟ ඇති ඍණාත්මක ප්රවෘත්ති
• ජාත්‍යන්තර අර්බුද (උද්ධමනයයි, යුද්ධය, වසංගතය) සහ ආයෝජකයින් අතර ඇතිවන භීතිය
• ආයෝජකයින් තවමත් තමන්ටම ආයෝජනය කිරීමේ හැකියාව සොයාගෙන නැත හෝ තවමත් දෙගිඩියාවෙන් සිටිති
• ඉහත සඳහන් කළ හේතු සැලකිල්ලට ගෙන, ඕනෑම අවස්ථාවක වටිනාකම ආයෝජනය කිරීම වටී. Amazon, Apple & Co. වැනි ඉතා ලාභදායී සමාගම්වල මිල පවා මේ අතරතුර අර්බුදයකට ලක් විය හැකිය. නමුත් ප්‍රධාන සංඛ්‍යා පෙන්වන්නේ නම් ඒ
• ස්ථාවර ව්යාපාර ආකෘතිය, තක්සේරු කිරීම් බොහෝ විට යුක්ති සහගත නොවේ. මේ මොහොතේ ඔබ ඔබේ මුදල් අදාළ කොටස මත තැබිය යුතුය.

මෑතදී පමණක් දෘශ්යමාන වූ අනවශ්ය වර්ධනයන් සම්බන්ධයෙන් තත්වය වෙනස් වේ. තරඟකාරී සමාගමක් දැන් පෙරළිකාර නිෂ්පාදනයක් දියත් කර ඇති අතර එය පෙර වෙළඳපල ප්‍රමුඛයාට දිගු කාලීනව තබා ගැනීමට නොහැකි වනු ඇත. ආයෝජකයින් මෙම වර්ධනය අනාගතයේදී ඔවුන්ගේ කොටස් තක්සේරුව සඳහා මිල කරයි.

එබැවින් පසුගිය වසරේ ලාභය ඉහළ මට්ටමක පැවතුනද සහ P/E අනුපාතය අඩු මිල ගණන් හේතුවෙන් අඩු තක්සේරුවක් පෙන්නුම් කළද, මෙය සම්පූර්ණයෙන්ම යුක්ති සහගත විය හැකිය. එබැවින් මිල පෙනිස්ටොක් පරාසයට පවා බොහෝ සෙයින් වැටිය හැකිය, එම නිසා මෙහි ආයෝජනයක් සිදු නොවේ. එවැනි වර්ධනයක් සඳහා උදාහරණයක් වන්නේ Nokia සහ Apple හි සිද්ධියයි.

වර්ධන ආයෝජනය යනු කුමක්ද?

වර්ධන ආයෝජනය සම්පූර්ණයෙන්ම වෙනස් ප්රවේශයකි. ආයෝජකයින් උපකල්පනය කරන්නේ සමාගම සහ සමස්ත කර්මාන්තය තවමත් සාපේක්ෂව තරුණ බවයි. ඒ නිසා ආයෝජනය වැඩියි ලාභය අඩුයි. මෙතෙක්, නිෂ්පාදන තවමත් වෙළඳපොලේ සාර්ථකව ස්ථාපිත වී නොතිබිය හැකිය. කෙසේ වෙතත්, අදහස දැනටමත් ඉතා හොඳ සහ පොරොන්දු වන අතර බොහෝ කොටස් හිමියන් සමාගම තුළ සමපේක්ෂන ලෙස විශාල මුදලක් ආයෝජනය කිරීමට කැමැත්තෙන් සිටිති.

යුක්ති සහගත වුවත් නැතත් - කොටස් මිල මුලින් ඉහළ යයි. වර්ධන ආයෝජකයින්ට දැන්වීමක් ගැනීමට අවශ්‍යයිvantage මෙම වර්ධනයේ සහ දිගු කාලීනව එයින් ලාභ ලැබීම වඩාත් සුදුසුය. ඩොට්කොම් බුබුල ඇති වන විට, කෙනෙකුට දැන්වීම ලබා ගැනීමට ඇමේසන්, ගූගල් සහ ඇපල් වැනි සමාගම් මත ඔට්ටු ඇල්ලීමට සිදු විය.vantage වසර 20 කට ආසන්න කාලයකට පසු ඉතා ඉහළ කොටස් තක්සේරුව. ඥානවන්තව භාවිතා කළහොත්, එවැනි තොග මහලු වියේදී ධනය රැස් කිරීම සඳහා හොඳ පදනමක් විය හැකිය.

අනෙක් අතට, අධි තක්සේරු කළ කොටස් (P/E සහ KCV 30 සහ ඊට වැඩි; KBV සහ KUV 1 ට වැඩි) කොටස් බුබුලු දක්වා ව්‍යාප්ත වීමේ ප්‍රවණතාවක් ඇත. මෙහිදී, ආයෝජකයින් විසින් සමාගමට යොදන ආයෝජන සැබෑ විභවයෙන් ආවරණය නොවේ. ඉතින් මෙහෙම යන්න බෑ කියලා මිනිස්සුන්ට තේරෙනකම් මාකට් එක පිම්බෙනවා.

කොටස් වෙළඳපොලේ අපේක්ෂාවන් සපුරාලීමට සමාගමට නොහැකි වනු ඇති බව ආයෝජකයින් තේරුම් ගත් වහාම වෙළඳපල කඩා වැටෙන අතර කොටස් මිල ගණන් පහත වැටේ.

මෙම තත්වය තුළ පවා, ඇත්ත වශයෙන්ම, දක්ෂ ලාභ උපයා ගත හැකිය. එක පැත්තකින් රිටර්න් එක පීක් එකට ගෙනියන්න පුළුවන්. නමුත් ඔබ කලින් ආයෝජනය කළේ නම්, ප්‍රමාද වීමට වඩා ඉක්මනින් පිටතට යාම වඩා හොඳය - ආදර්ශ පාඨය අනුව: තුවක්කු වෙඩි තබන විට ආයෝජනය කරන්න, වයලීනය වාදනය වන විට විකුණන්න.

කෙටි විකුණුම් ද සිත්ගන්නා විකල්පයකි. මෙම අවස්ථාවේදී, ඔබ ඉහළ මිලකට කොටසක් ණයට ගෙන එය වහාම විකුණා දමන්න. පසුව ඔබ එය අඩු අගයකට ආපසු මිලදී ගෙන ණය ගාස්තුව සමඟ අදාළ සැපයුම්කරුට ලබා දෙන්න. මෙලෙස මිල පහත වැටීම හේතුවෙන් ඔබ වෙනස සමඟ ලාභයක් ලබා ඇත.

කෙටි විකුණුම්, මාර්ගය වන විට, හරහා ඉතා පහසු වේ CFD trade ඔයාගේ broker. ඔබ හුදෙක් අදාල වෙබ් අඩවියට ගොස් ඔබගේ නම සහ විද්‍යුත් තැපැල් ලිපිනය සමඟ ලියාපදිංචි වී හැක trade අතථ්‍ය ගිවිසුම් හරහා ප්‍රතිලෝමව. ඔයාට පුළුවන් නිවැරදි දේ සොයා ගන්න broker අපගේ සමඟ පහසුවෙන් සංසන්දනාත්මක මෙවලම.

මිල අනුපාත භාවිතා කරමින් කොටස් විශ්ලේෂණයේ ගැටළු

ඉපැයීම්, පොත් වටිනාකම, විකුණුම් සහ මුදල් ප්‍රවාහය අනුව මිල අනුපාත අර්ථකථනය කිරීමේදී ඇති ලොකුම ගැටලුව නම්, ඔවුන් ඔබට අතීතය දෙස බැලීමක් පමණක් ලබා දීමයි. කෙසේ වෙතත්, කොටස් වෙළඳපොලේ කොටස් තක්සේරුව සෑම විටම වර්තමාන වර්ධනයන් සහ අනාගතය සඳහා වන අපේක්ෂාවන්ට ප්රතික්රියා කරයි. මෙය යුක්ති සහගත හෝ අසාධාරණ විය හැකි විෂමතා ඇති කරයි.

සමහර කර්මාන්ත සඳහා අතීතය දෙස බැලීම ප්රමාණවත් නොවන බව සැබෑ වෘත්තිකයන් මෑතකදී වටහාගෙන ඇත. එබැවින් යමෙකු වෙනත් දේ අතර අනාගතය සඳහා වන අනාවැකි දෙස බැලිය යුතු අතර ඒවා තක්සේරුවට ඇතුළත් කළ යුතුය.

හැකි විසඳුම්: වර්ධනය, අනාවැකි, වට්ටම් සහිත මුදල් ප්රවාහ සහ ආම්පන්න

පසුගාමී පෙනුමක් ඇති මූලික විශ්ලේෂණයේ ගැටළු අවම කිරීම සඳහා, එක් දෙයක් පමණක් උපකාරී වේ: ඔබ අනාගතය දෙස බැලිය යුතුය. මේ සඳහා භාවිතා කළ හැකි සමහර මෙවලම් ආයෝජකයාගේ මෙවලම් පෙට්ටියේ ඇත. විශේෂයෙන්, අනාවැකි සහ වර්ධන සැසඳීම් ඔබට වෙළඳපල පිළිබඳ පැහැදිලි චිත්‍රයක් ලබා දීමට උපකාරී වේ.

මිල-ඉපැයීම්-වර්ධන අනුපාතය

මේ සම්බන්ධයෙන් ඉතා කාර්යක්ෂම මෙවලමක් වන්නේ PEG අනුපාතයයි (මිල/ඉපැයීම් සහ වර්ධන අනුපාතය). එය ගණනය කරනු ලබන්නේ KVG අපේක්ෂිත ප්‍රතිශත වර්ධනයෙන් බෙදීමෙනි. එබැවින් සූත්රය:

PEG අනුපාතය = P/E අනුපාතය / අපේක්ෂිත ප්‍රතිශත ඉපැයීම් වර්ධනය.

එහි ප්‍රතිඵලයක් ලෙස ඔබට සෑම විටම 1ට වඩා වැඩි හෝ පහළ අගයක් ලැබේ. 1 ට වඩා වැඩි අගයක් ඔබට දළ වශයෙන් උපකල්පනය කළ හැක, 1ට අඩු තක්සේරුවක්. උදාහරණයක් ලෙස, කොටසකට P/E අනුපාතය 15ක් සහ සියයට 30ක පුරෝකථනයක් තිබිය හැක. එවිට PEG අගය 0.5 වනු ඇත, එබැවින් ඉදිරි වසර තුළ කොටස් මිල දෙගුණයක් වනු ඇතැයි අපේක්ෂා කළ හැකිය.

කෙසේ වෙතත්, PEG සමඟ ඇති ගැටළුව නම්, අනාවැකි 1 සිට 1 දක්වා ඉටු නොවන බව ය. විශේෂඥයින් ඒවා හුදෙක් පසුගිය වසරවල සංවර්ධනය සහ යම් කොටසක ආර්ථික තත්ත්වයෙන් ලබා ගනී. හදිසි අවපාතයක් හෝ අර්බුදයක් තිබේ නම්, ප්රවණතාවය අනපේක්ෂිත ලෙස ප්රතිවිරුද්ධ අතට හැරවිය හැකිය. තවද, වෙළෙඳපොළ පොලී අනුපාත මට්ටම නොසලකා හරින අතර, එය කොටස් සංවර්ධනයට ද බලපායි.

ඉදිරි P/E අනුපාතය

බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ විශ්ලේෂණයේ කොටසක් ලෙස ඉදිරි P/E අනුපාතය දිගටම භාවිතා කරයි. එය සාමාන්‍යයෙන් ඉදිරි PE අනුපාතය ලෙසද හැඳින්වේ. සාමාන්‍ය PE අනුපාතයට ප්‍රතිවිරුද්ධව, එය අතීතයේ සිට වාර්ෂික ලාභය මත නොව ලාභ අපේක්ෂාව මත පදනම් වේ. විශේෂයෙන්ම පසුගිය මාස හා සසඳන විට, අධි තක්සේරුවක් හෝ අඩු තක්සේරුවක් පිළිබඳ නිගමනවලට එළඹීම සාපේක්ෂව පහසුය.

ඉදිරි PE අනුපාතය = වත්මන් කොටස් මිල / කොටසකට අනාවැකි ඉපැයීම්

පසුගිය වසර කිහිපයේ ප්‍රතිඵල සමඟ ඉදිරි PE අනුපාතය දෙස බැලීම වඩාත් සුදුසුය. ඊට වඩා වැඩි නම්, ඉපැයීම් අපේක්ෂාව පහත වැටේ. P/E අනුපාතය මෙන්ම, සමාගම කොටස් වෙළඳපොලේ අපේක්ෂාවන් කර්මාන්තය අනුව වෙනස් වේ. එබැවින් අධි තක්සේරුව සහ අවතක්සේරු කිරීම සැමවිටම තීරණය වන්නේ වෙළඳපල සන්දර්භය තුළ ය.

කෙසේ වෙතත්, පුරෝකථන ලාභය න්‍යායාත්මක අගයක් බව ඔබ සැමවිටම දැන සිටිය යුතුය. බොහෝ විශ්ලේෂකයින් වර්ධනයක් උපකල්පනය කළද, මෙය අවසානයේ සිදු විය යුතු නැත. එපමණක් නොව, තක්සේරු කිරීමේ නියෝජිතායතන නිල ශේෂ පත්‍ර මගින් මෙහෙයවනු ලබන අතර, කෙසේ වෙතත්, සමාගම් කළමනාකාරිත්වය විසින් එය හැසිරවිය හැකිය.

තවත් අවාසියක්vantage ඉදිරි PE යනු සීමිත පුරෝකථන කාල සීමාවයි. එවැනි PE අනුපාතයක් සැබවින්ම අර්ථවත් විය හැක්කේ වසර කිහිපයක් අනාගතය දෙස බලන විට පමණි. කෙසේ වෙතත්, වාසනාවන්ත සහ අනෙකුත් අනුපාත ගැඹුරින් බලන අය බොහෝ විට අවම වශයෙන් කෙටි කාලීන ආයෝජනයකින් ප්‍රතිලාභ ලබයි.

වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය

වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය (DCF) වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය ලෙස පරිවර්තනය කළ හැක. මෙහිදී, ව්යවසාය වටිනාකම තීරණය කරනු ලබන්නේ සාපේක්ෂව සංකීර්ණ ගණනය කිරීම සහ තක්සේරු කිරීම මගිනි. ඉදිරි PE අනුපාතයට ප්‍රතිවිරුද්ධව, මෙම ආකෘතිය මුදල් ප්‍රවාහය පදනමක් ලෙස භාවිතා කරයි, නමුත් අනාගතයේ සිට අනාවැකි ද භාවිතා කරයි. මේ අනුව, න්යායික උපකල්පන පමණක් භාවිතා වේ.

සියල්ලට පසු, මේවා අර්ධ වශයෙන් පසුගිය වසර කිහිපයේ ශේෂ පත්‍ර හෝ ලාභ අලාභ ගිණුම් මත පදනම් වේ. කෙසේ වෙතත්, මුදල් ප්‍රවාහයන් සරලව එකතු කර නැත, නමුත් ඒවා ඇති වූ වර්ෂයට සාපේක්ෂව වට්ටම් කරනු ලැබේ. මෙයින් අදහස් කරන්නේ පොලී සහ උද්ධමනය එකතු වී ඇති බව හැර වෙන කිසිවක් නොවේ.

මෙම සාධක කාලයත් සමඟ මුදල්වල වටිනාකම නැති වීමට හේතු වේ. එබැවින්, ආයෝජකයෙකු ලෙස, ඔබ කිසිදු හේතුවක් නොමැතිව බැංකු ගිණුමේ වත්කම් ඉතිරි නොකළ යුතුය, නමුත් උද්ධමනය ආරක්ෂා කිරීම සඳහා වෙනත් කොටස්වල ඒවා ආයෝජනය කරන්න.

සමාගමේ කොටස් අනුපාතයට ණය

කොටස් අනුපාතයට ණය (D/E අනුපාතය) දෙස බැලීම ද සිත්ගන්නා සුළු විය හැකිය. මෙහිදී ඔබ, ආයෝජකයෙකු ලෙස, කොටස් වලට අදාළව වගකීම් හෝ ණයට ගත් ප්‍රාග්ධනය දෙස බලන්න.

අපි එක දෙයක් කෙළින් කරමු: ණය යනු සමාගම් සඳහා සෘණාත්මක දෙයක් නොවේ. ඊට පටහැනිව, ණය ප්රාග්ධනය නවෝත්පාදන සහ ආයෝජන සඳහා වැඩි තල්ලුවක් සපයයි. එපමණක් නොව, වසර ගණනාවක් පවතින අඩු පොලී අනුපාත නිසා, බොහෝ දැන්වීම් භුක්ති විඳිතිvantageකොටස් ප්රාග්ධනය භාවිතා කිරීම අවසන්.

කෙසේ වෙතත්, මුදල් ණයට ගැනීමේදී යම් අවදානමක් ඇත. එය කෙටි දැනුම්දීමකින් නැවත ලබා ගත හැක. මෙම අවස්ථාව සඳහා, සෑම විටම ද්රවශීලව ලබා ගත හැකි අනුරූප අරමුදල් තිබිය යුතුය.

ඔබට D/E අනුපාතය ගණනය කිරීමට අවශ්‍ය නම්, ඔබ සියලු කෙටි කාලීන සහ දිගු කාලීන වගකීම් එකට ගෙන, ඒවා කොටස් වලින් බෙදා 100න් ගුණ කිරීමෙන් ප්‍රතිශතය ගණනය කරන්න:

D/E අනුපාතය = වත්මන් සහ වත්මන් නොවන වගකීම් / කොටස් * 100.

මෙම අගය මඟින් ණය සඳහා ආයෝජනය කර ඇති කොටස් ප්‍රතිශතය කොපමණ දැයි ඔබට කියයි. මෙම අගය සියයට 10 ක් නම්, මෙය ණයගැතිභාවයේ මට්ටම වනු ඇත.

පොදුවේ ගත් කල, සියයට 100 ට වැඩි ණය බරක් සෑම විටම වැඩි අවදානමක් සමඟ සම්බන්ධ වී ඇති බව පැවසිය හැකිය - වැඩි කොටස් සහිත සමාගම්, අනෙක් අතට, වඩා ආරක්ෂිත පාඨමාලාවක් පවත්වාගෙන යයි.

කෙසේ වෙතත්, ආයෝජකයින් සඳහා, ඉහළ මට්ටමේ ණය කෙටි කාලීන ප්රතිලාභවල ධාවකයක් ලෙස දැකිය හැකිය. බොහෝ ණය දෙන්නන් මෙම කණ්ඩායමට තම වත්කම් ණයට දීමට කැමැත්තෙන් සිටින බව කොටස් හිමියන් තේරුම් ගනී. මෙය වැඩි ආයෝජනයකට සහ සමහර විට වර්ධනය වන ලාභයට හේතු වේ. අනෙක් අතට, කොටස්වල ඉහළ අනුපාතයක් තිබේ නම්, කොටස් මිල සංවර්ධනය මන්දගාමී වේ, නමුත් අනෙක් අතට ලාභාංශය බොහෝ විට වඩා ස්ථායී වේ.

දෙවන ආදායම් මාර්ගය: ලාභාංශ සහ ලාභාංශ අස්වැන්න

අස්වැන්නට අමතරව, ලාභාංශ යනු කොටස් සඳහා අදාළ වන විචල්‍යයකි. මෙම ගෙවීම සමඟ, ඔබ ඔබේ ලාභයේ කොටසක් සමාගම්වලට ලබා දෙයි. ඇමරිකා එක්සත් ජනපදයේ, ලාභාංශ සාමාන්‍යයෙන් කාර්තුමය වශයෙන් ගෙවනු ලබන අතර, ජර්මනියේදී ඔබට මෙම ගෙවීම වසරකට වරක් ලැබේ.

මෙයට හේතුව ආයෝජකයින් සඳහා කොටස වඩාත් ආකර්ෂණීය කිරීමයි. විශේෂයෙන් බ්ලූ චිප්ස් සම්බන්ධයෙන්, එනම් ඉතා ඉහළ වෙළඳපල ප්‍රාග්ධනීකරණයක් ඇති සහ අඩු සමාගම් විචලනය, වසරකට අස්වැන්න වැඩිවීම තරමක් පටු ය. ලාභාංශය ඊට අනුරූප වන්දියක් ලබා දෙයි.

ඉහළ ලාභාංශ අස්වැන්නක් සහිත කොටස් සඳහා පමණක් උනන්දුවක් දක්වන බොහෝ ආයෝජකයින් පවා සිටිති. ඉන්පසු ඔවුන් සියල්ලටම වඩා ලාභාංශ රජුන්, එනම් දශක ගණනාවක් පුරා වර්ධනය වන ලාභ කොටස් බාධාවකින් තොරව ගෙවන සමාගම් සඳහා සොයා බලයි.

ප්‍රධාන සංඛ්‍යා හරහා අනුරූප කොටස ගැන දැන ගැනීමට, ලාභාංශ අස්වැන්න බලන්න. මෙය සාමාන්‍යයෙන් පැතිකඩ සාරාංශයේ දී දක්වා ඇත brokereToro, IG.com සහ වැනි Capital.com.

ලාභාංශ අස්වැන්න පසුගිය ලාභාංශය සහ වත්මන් මිල අතර අනුපාතය ප්‍රතිශතයක් ලෙස පෙන්වයි. එබැවින් පහත සූත්රය භාවිතයෙන් ගණනය කරනු ලැබේ:

කොටසකට ගෙවන ලාභාංශ / වත්මන් කොටස් මිල * 100.

අවසාන කරුණ නම්, මෙය එක් එක් කොටසෙහි ප්‍රතිලාභය කෙතරම් ඉහළ අගයක් ගනීද යන්න ඔබට පවසන අතර ආයෝජනය සැබවින්ම ලාභදායී බව ඔප්පු කළ හැකිද යන්න පිළිබඳ තක්සේරුවක් ලබා දෙයි. කොටස් මිල අඩු වන තරමට සහ ලාභාංශ වැඩි වන තරමට ඔබ වැඩි ලාභාංශ අස්වැන්නක් උපයා ගනී.

ලාභාංශ අස්වැන්න අනුව ඉහළ මුදල සෑම විටම වඩා හොඳය. සැබෑ කොටස් මිලදී ගැනීම සඳහා ඉතා හොඳ විකල්ප, සියල්ලටත් වඩා, සියයට 15 ක් හෝ ඊට වැඩි අගයක් ලබා ගන්නා සමාගම් වේ. මෙය පවා තරමක් දුර්ලභ ය. 2022 වන විට ඉහළ ලාභාංශ අස්වැන්නක් සහිත කොටස් සඳහා උදාහරණ ලෙස Hapag-Lloyd (සියයට 9.3), ප්‍රකාශනය (සියයට 12.93), Digital Realty PDF G (සියයට 18.18) සහ Macy's (සියයට 11.44) ඇතුළත් වේ.